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资管新规公布两个月, 下半年银行理财该咋买?
Jul 9, 2018 1:28:00 PM 投米乐官网

距离发布的资管新规已经两个月有余,银行理财市场发生了一些变化,其中最大的便是保本理财和3个月内短期理财明显减少,与之形成鲜明对比的是结构性存款的井喷式爆发。虽然银行理财不保本,但是相对于其他理财产品来说,安全等级较高。银行理财这类稳健型产品值得购买,而且下半年需要加大配置比例。


保本理财发行比例25%-27%

数据显示,去年11月资管新规意见稿出台之时,保本理财的发行比例在32%-33%之间,而目前保本理财的发行比例在25%-27%之间,半年多的时间下降了6-7个百分点。由于结构性存款目前划分在保本理财里面,今年上半年结构性存款大增,实际上保本理财的下降幅度会更大。与此同时,3个月内短期理财的发行比例由36%下降至22%左右,降幅为14个百分点,幅度更大。产品的平均期限由156天拉长至190天左右。

净值型产品的发行比例较低

不过,在此期间净值型产品发行比例仍然过低,目前净值型理财的发行主体主要为国有银行、大中型股份行及少部分城商行。一方面,银行发行净值型理财需要投入一定的研发能力,并且需要进行团队建设,而这些都需要一定的时间;另一方面,投资者对净值型产品的接受程度还比较低,与预期收益型产品相比,净值型产品的收益率更低,而且收益是不确定的。未来净值型产品的市场走势还有待于观察。银行也会据此做出相应调整。


根据投资需求选择合适产品

下半年,投资者应该如何购买银行理财呢?

1.保本理财、3个月以内理财可买

改革过渡期截止到2020年底,还有两年半的时间,这期间保本理财和3个月内理财仍然会有发售,所以投资者可以继续买。保本理财和3个月以内理财的发行比例会逐渐压缩,未来理财产品将以非保本和中长期为主。

2.追求保本可以考虑结构性存款

目前人民币结构性存款均是保本的,如果追求资金绝对保本,并且买不到保本理财,可以考虑结构性存款。数据显示,上周结构性存款的平均预期最高收益率为4.1%。结构性存款存在收益上限和下限。但整体来看,结构性存款的到期收益率仍然要远高于同期定期存款。


3.追求流动性可考虑净值型理财

目前很多净值型理财都是开放式的,流动性很强,可以有条件实时赎回。如果对流动性要求比较高,那么购买开放式净值型产品非常适合。目前净值型理财基本上都是不保本的,但是划分风险等级,以2级和3级为主,2级理财产品风险偏低,3级属于中等风险,亏损的可能性很低。